El yuan chino desembarca en la liga de las grandes monedas

Desde este sábado, el yuan chino hace su entrada en la liga de las grandes divisas de referencia, junto al dólar y el euro, sellando una importante victoria de las autoridades de Pekín en su brega por el reconocimiento en la escena económica mundial.

La divisa china formará parte oficialmente de la unidad contable del Fondo Monetario Internacional (FMI), denominada "derechos especiales de giro" (DEG), junto a las divisas estadounidense y europea, la libra británica y el yen japonés.

Concretamente, el cambio no debería convulsionar el mercado cambiario mundial, donde el billete verde sigue siendo por lejos el más usado (41% de las transacciones mundiales) delante del euro (30,8%) o la libra (8,7%), según la firma financiera Swift.

El renminbi, otro nombre de la divisa china, debería sin embargo beneficiarse con la continuación de su naciente internacionalización y podrá en adelante aterrizar en el tesoro de los países que disponen de asistencia financiera del FMI. Pero el significado simbólico de la decisión es mucho más importante.

Desde hace varios años, Pekín busca consolidar su posición como segunda potencia económica mundial y no ahorra esfuerzos para hacer del yuan una moneda de reserva internacional en el marco de una apertura gradual de su mercado.

De modo que las autoridades chinas apelaron al FMI para que admitiera al renminbi en la canasta de divisas de la institución multilateral.

Luego de un profundo examen, el órgano de dirección del Fondo, que representa a sus 189 Estados miembro, dio su luz verde en noviembre de 2015 afirmando que el yuan cumplía dos grandes requisitos: estar masivamente presente en las transacciones internacionales y ser "libremente utilizable".

La institución se dio casi un año de plazo, hasta el sábado, para garantizar una transición tranquila. La última modificación de su canasta de divisas data de 2000, cuando el euro remplazó al franco y al marco alemán.

El aval del FMI había provocado algunas inquietudes, dado que algunos veían en la decisión política destinada a conformar a Pekín, que se queja de estar sub-representado en las instancias económicas y comenzó a crear sus propias instituciones financieras junto a otros países emergentes.

Por otra parte, a fines de 2015 el banco central chino (PBOC) se había congratulado por la decisión del FMI, que consideró "el resultado del desarrollo económico y de las reformas de apertura de China", afirmando que ello iba a "mejorar el sistema monetario internacional", haciendo al DEG "más representativo".

El Fondo siempre negó haber cedido a presiones al otorgar título de nobleza al renminbi. "No hay ningún maquillaje de los indicadores", declaró recientemente uno de los dirigentes del Fondo, Siddharth Tiwari. "Es un proceso increíblemente transparente", afirmó.

La evolución del yuan se mantiene sin embargo estrictamente controlada por las autoridades chinas y la idea de que sea reconocida como "libremente utilizable" no concita unanimidad.

El candidato republicano a la Casa Blanca, Donald Trump no pierde jamás ocasión de acusar a los chinos de "manipular" su divisa para alentar sus exportaciones. "Ellos devalúan su moneda y no hay nadie en el gobierno (de EEUU) para enfrentarlos", afirmó el lunes en el primer debate televisivo con su rival demócrata Hillary Clinton.

El FMI espera por el contrario, que el reconocimiento acordado al yuan incite a las autoridades chinas a continuar el incipiente movimiento de flexibilización de su moneda. Actualmente el renminbi puede flotar libremente dentro de una banda de 2% en más o en menos de una cotización pivot fijada a diario.

El banco central chino actúa, realizando sorpresivas intervenciones en el mercado de cambios para desvalorizar su moneda, principalmente en enero pasado, en el marco de la desaceleración del crecimiento del país.

En el último año, el renminbi registró una fuerte depreciación: en setiembre de 2015, operaba a 6,36 yuans por dólar. Ahora cayó a 6,68, niveles no registrados desde hacía seis años.

"Vimos medidas concretas (...) para reforzar el uso del renminbi a nivel internacional, pero todavía falta para que el país abra realmente sus puertas", resumió Mitul Kotech, analista de cambios en Barclays (Singapour), en declaraciones a la AFP.

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Efecto blanqueo: traer dólares vía cuevas cuesta hoy $14

La tendencia podría incluso aumentar a medida que llegan las fechas de vencimiento del llamado. Pocas operaciones de compra    

A medida que se van acortando los tiempos para decidir si entrar o no al blanqueo, los inversores empiezan a actuar.

Y uno de los movimientos que más se percibe en las últimas semanas es el ingreso de divisas a través de canales informales.

El flujo es creciente e incluso podría aumentar a medida que se acercan las fechas claves de la operación. Y la consecuencia es un encarecimiento del costo por entrar dólares al país, que volvió a trepar a niveles del 6%. De esta forma, quienes tengan que ingresar dólares por el circuito informal deberán aceptar que les reconozcan un tipo de cambio cercano que hoy ya se ubica por debajo de los 14 pesos.

Un ejemplo práctico: un inversor que desea entrar u$s100.000 a través de mecanismos informales deberá pagar un 6% por la operación, es decir que finalmente recibirá u$s93.000. Al venderlos por el circuito informal obtendrá 1,39 millones de pesos, que al dividirse por el monto inicial de la transacción termina arrojando un tipo de cambio de 13.93.

¿Quiénes son los que entran dólares por el mercado informal relacionados con el blanqueo? Hay tres casos típicos:

- Aquellos que quieren ingresar al sinceramiento fiscal, pero directamente a través del depósito de dólares en una "cuenta de permanencia" en un banco local. El propósito sería no exteriorizar una cuenta en el exterior. El problema es que esta opción se volvió demasiado cara, porque hay que pagar un 6% para entrar la plata y otro 10% por el blanqueo.

- Luego están los que optan por cerrar una cuenta para que no quede expuesta luego del blanqueo, que es algo bastante más habitual. Por lo tanto, la única manera de hacerlo es ingresar el dinero a la Argentina y luego guardarlo en una caja de seguridad. Hoy mantener el dinero "escondido" en efectivo parece lo más seguro, ante los intercambios automáticos de información que entran en vigencia a partir del año que viene.

- Además de estos factores están quienes habitualmente utilizan las "cuevas" para entrar y sacar dólares, más allá del blanqueo. En este caso, obviamente se trata de público o empresas que realizan actividades en el circuito informal y poseen activos no declarados, señala Ámbito Financiero.

Del otro lado, como ahora ya es totalmente legal y no hay trabas de montos para comprar divisas cayó la demanda de hacerlo por canales informales.

Hasta el año pasado, el límite para comprar era de 2.000 dólares exclusivamente a través del mecanismo de dólar "ahorro" y si el Gobierno brindaba la autorización. En cambio, ahora hay más de 650.000 personas comprando divisas a través del circuito financiero legal y la mitad adquiere menos de 10.000 por mes.

Claramente, era una demanda que se canalizaba por el mercado ilegal que hoy ya no existe. Ante este claro de desbalance de muchos inversores tratando de entrar divisas pero del otro lado muy pocos que quieren comprar, se produce el salto de los costos.

Quienes se mueven en este circuito advierten que la operatoria se podría encarecer aún más con los pasos de los meses, incluso después del blanqueo. Esto se debe a que los controles que maneja Federico Sturzenegger resultan cada vez más estrictos, es decir cuesta cada vez más mover el dinero.

Semejante situación también provoca que quienes deben tomar la decisión de blanquear lo piensen dos veces. El 10% es para muchos demasiado caro, pero entrar divisas por canales informales ya cuesta un 6% y podría acercarse a ese 10% del blanqueo dentro de no demasiado tiempo, con el peligro de que en caso ser descubierto tendría que pagar multas millonarias, además de ser juzgado por la aplicación de la ley penal tributaria.

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Adiós a la brecha: el blue vale igual que el dólar minorista

En ambos mercados, la cotización es de $15,28 para la punta vendedora. En el segmento mayorista, donde operan empresas y bancos sube levemente

El Dólar minorista operaba con una leve suba en la rueda del viernes, pues se vendía $15,28 en los bancos de la city porteña, de acuerdo al relevamiento que efectúa el Banco Central.

En tanto en el mercado marginal, el dólar blue se vendía en las cuevas del microcentro porteño a $15,28, por lo que prácticamente desapareció la brecha. 

Por su parte, en la Bolsa, el "contado con liqui" subía diez centavos para recuperar los $15,15, mientras que el dólar MEP se mantenía invariable a $15,07.

Finalmente, en el mercado mayorista, la divisa estadounidense trepaba tres centavos, pues cotizaba a $15,10 para la punta vendedora.

Ayer, la divisa minorista avanzó cuatro centavos en una rueda donde la demanda estuvo impulsada por bancos y empresas.

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Macri le avisó a los gremios: "No vamos a reabrir las paritarias, ya fueron negociadas"

Desde China, el Presidente anticipó que la inflación de agosto será del 1% y que la actividad se recuperará en 2017. Pidió a los dirigentes sindicales "madurez" y reclamó a empresarios "financiamiento a largo plazo". Además, lo cruzó a Massa por el proyecto para prohibir importaciones

El presidente Mauricio Macri adelantó desde China que el Gobierno no tiene previsto que se reabran las paritarias.

"¿Cómo se van a abrir si ya se negociaron? Y la inflación va a la baja"

Y garantizó: "El haber dejado de caer y empezar a haber activos de recuperación, como en el campo, la obra pública, nos hacen prever, y es el consenso de todos los economistas, volvemos a crecer el año que viene, para nosotros un 3,5%, para algunos más".

El jefe de Estado anticipó, además, que antes de que termine septiembre enviará al Congreso el proyecto de ley para modificar el Impuesto a las Ganancias.

El viernes, en una reunión con funcionarios, gremialistas de la nueva conducción de la CGT se llevaron la promesa de que serán convocados a debatir los alcances de la iniciativa.

La modificación del mínimo no imponible y, principalmente, de las escalas es un viejo reclamo del sindicalismo.

El mandatario sostuvo que la Argentina ha dejado atrás "años de populismo" y afirmó: "Hemos hecho cambios revolucionarios".

"Argentina estaba en recesión hace más de 6 meses y estancada. Sincerar la economía y crecer inmediatamente es un imposible", sostuvo Macri al defender su gestión, y aseguró que en la cumbre los líderes mundiales "consideran casi un milagro lo que hicimos".

"Yo nunca dije que el segundo semestre iba a ser una fiesta", remató.

Luego recordó: "En cada momento dudaron de las cosas en que me comprometí. Dije que íbamos a salir del cepo y en una semana lo hicimos. Hablé del tema de los holdouts y lo cerramos antes de marzo. Nos comprometimos a liberar las importaciones y lo hicimos. También dije algo que fue tomado como un divertimiento y es que en el segundo semestre iba a bajar drásticamente la inflación. Nunca dije que íbamos a tener una fiesta. Casi ninguno creía que en agosto íbamos a tener este índice de inflación que vamos a tener, que va a ser de uno y pico".

El mandatario cuestionó las voces que hablaron de una ola masiva de despidos. No obstante admitió que están trabajando para recuperar los puestos que perdieron entre "70.000 y 100.000" personas durante los primeros nueve meses de mandato de Cambiemos.

Consultado sobre la posibilidad del llamado a un "pacto social" con los gremios y empresarios por cuestiones como los salarios, los precios y el empleo, promovido principalmente por el ministro de Hacienda y Finanzas, Alfonso Prat Gay, Macri expresó: "La madurez tiene que llevarnos a un pacto de largo plazo, ojalá podamos seguir haciendo pactos, aunque sea por sector".

La semana pasada, el sindicalismo hizo una fuerte demostración de poder que dejó preocupados a los funcionarios de la Casa Rosada.

Las dos CTA -la de Hugo Yasky y la de Pablo Michelli- movilizaron a miles de trabajadores a la Plaza de Mayo. A la marcha se sumaron gremios de las distintas CGT y los movimientos de izquierda. Y desde el escenario, los dirigentes dieron un duro discurso contra el Gobierno, amenazaron con un paro nacional y hablaron de unificar las dos centrales de trabajadores.

Horas antes del acto de cierre de esa protesta, los ministros de Trabajo, Jorge Triaca, de Producción, Francisco Cabrera, y de Salud, Jorge Lemus, se reunieron en Balcarce 50 con los sindicalistas que hoy integran el triunvirato de la CGT reunificada. Pero Juan Calos Schmid (representantes del ala moyanista), Carlos Acuña (de los barrionuevistas) y Héctor Daer (del sector liderado por Antonio Caló, se fueron sin demasiadas respuestas.

Sobre la inflación, la pérdida del poder adquisitivo y de los puestos de trabajo, se habló poco y apenas obtuvieron la promesa de que participarán del proyecto de ley que impulsará el oficialismo para modificar el Impuesto a las Ganancias.

Sin tener el control de la calle, como reconocen dentro de Cambiemos, mantener aceitados los lazos con elsindicalismo peronista se convirtió en una cuestión clave para el Gobierno. 

Durante el primer semestre la "prudencia sindical" no evitó que la CGT denunciara la pérdida de hasta 10 puntos del salario frente a la inflación, pero la mantuvo alejada en gran parte de las protestas.

Reclamo a empresarios

Por otro lado, Macri pidió "financiamiento a largo plazo" para obras de infraestructura y subrayó que "en la Argentina ya dejamos atrás el aislacionismo que obstaculizaba nuestra integración con el mundo".

En su primera intervención en la cumbre que se celebra en la ciudad china de Hangzhou, convocada para tratar el tema "Hacia una economía mundial más eficaz y eficiente y gobernanza financiera", Macri remarcó que desde su gobierno "queremos generar confianza y ya hemos empezado por 30 de las 48 reformas recomendadas por el G20".

Luego, en la reunión bilateral que mantuvo con su par de España Mariano Rajoy, Macri le pidió reforzar su presencia inversora en la Argentina.

"Confío en el protagonismo de España. Ya hemos recibido a muchas empresas interesadas en participar e invertir en la Argentina en áreas como la agroindustria o energías renovables", dijo el mandatario argentino.

Según se informó oficialmente, el Presidente le manifestó a Rajoy que "las licitaciones ahora son transparentes y pelean en igualdad de condiciones con todo el resto".

"España está bien y tienen que aprovechar esos créditos a tasas bajísimas para invertir en la Argentina, donde hay mucho por hacer", señaló.

Por su parte, Rajoy felicitó a Macri por las decisiones económicas que ha tomado su administración y señaló que marcan "el camino correcto para que la Argentina vuelva a crecer".

Macri vs Massa por la apertura de las importaciones

El Presidente se hizo tiempo para responderle al líder del Frente Renovador quien en los últimos días adelantó que presentará un proyecto de ley para prohibir parte de las importaciones dado el efecto que causan en la industria local.

"No es bueno que hablemos en el aire. Sobre todo aquellos que tienen vocación de tener responsabilidades importantes, como sería el caso de Sergio Massa", señaló en Radio Mitre.

Con tono algo molesto, desmintió al diputado, y dijo que "debería manejarse con números, con estadísticas serias. Porque hablar por hablar, al final es todo lo mismo, ¿no? Hace mucho mal."

"Él debería chequear. Porque cuando uno ve sector por sector, en ningún caso la importación es más del 2% o el 3% del total mercado", argumentó el mandatario, y en ese sentido destacó el trabajo del titular de la cartera de Producción.

"El ministro (Francisco) Cabrera está sector por sector dialogando, discutiendo, viendo cómo vamos a hacer planes de productividad a mediano plazo para cuidar los empleos", destacó el mandatario.

Sin embargo, Macri resaltó también la necesidad de importar algunos productos.

"Lo que queremos es que los argentinos tengan acceso a bienes y servicios de calidad y al menor precio posible", aclaró.

"Porque tampoco podemos condenar a los argentinos a que, encima que el salario alcanza con lo justo, que cada cosa que tengan que comprar valga mucho más que en el resto del mundo", dijo el Presidente.

El viernes, Massa contó que presentará un proyecto de ley esta semana en el Congreso para prohibir por 120 días la importación de algunos productos, en función de "terminar con la importación indiscriminada de productos que destruyen el trabajo PyME", según dijo en un comunicado.

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